ADATA considera prematuro hablar de una posible burbuja de inteligencia artificial mientras la demanda mundial de memoria continúa superando la capacidad disponible. Su presidente, Chen Li-bai, sostiene que la escasez de DRAM podría prolongarse otra década, incluso aunque los principales fabricantes amplíen sus instalaciones.
El directivo cree que el mercado todavía subestima las necesidades reales de memoria, almacenamiento y electricidad asociadas a los centros de datos. Su previsión no constituye un calendario exacto, pero refleja un desequilibrio estructural entre oferta y demanda que podría mantenerse más allá de 2030.
Chen Li-bai retrasa el debate sobre la burbuja de IA
Las declaraciones se producen después de que una caída bursátil de TSMC reavivara las dudas sobre la rentabilidad de las inversiones destinadas a inteligencia artificial. Chen respondió que todavía resulta demasiado pronto para hablar de una burbuja, situando ese posible debate después de 2030, incluso hacia 2040 o 2050.
Su argumento parte de que la infraestructura actual apenas cubre la primera etapa del despliegue de la IA. La demanda futura no procederá únicamente de los grandes proveedores en la nube, sino también de empresas, administraciones públicas y servicios dirigidos al consumidor que necesitarán capacidad de cálculo permanente.
El presidente de ADATA menciona modelos de negocio B2B, B2G, B2C y B2B2C como futuros impulsores del consumo. La expansión hacia estos ámbitos elevaría la necesidad de aceleradores, memoria de alto ancho de banda, DRAM convencional y almacenamiento empresarial de gran capacidad.
Algunos operadores han comenzado a alquilar capacidad informática que todavía no utilizan plenamente, una circunstancia interpretada por determinados inversores como señal de exceso. Chen considera que ese margen será temporal porque las nuevas cargas de inferencia terminarán absorbiendo los recursos disponibles.
La memoria y la electricidad serían los recursos más escasos
Chen sitúa la memoria y el suministro eléctrico entre los recursos tecnológicos con mayor riesgo de escasez durante la próxima década. Los nuevos centros de datos no solo necesitan GPU, sino enormes cantidades de HBM, DRAM convencional y almacenamiento, además de redes capaces de conectar todos esos componentes.
La presión sobre la DRAM procede en buena parte del crecimiento de la HBM. Ambas tecnologías comparten determinados recursos industriales, por lo que priorizar productos de alto margen para aceleradores puede reducir el volumen reservado a memoria DDR5, módulos para servidores convencionales y dispositivos de consumo.
Este desplazamiento ya afecta a ordenadores, smartphones, televisores y unidades de almacenamiento. Los grandes clientes aseguran el suministro mediante contratos prolongados, mientras los fabricantes más pequeños quedan expuestos a precios superiores, entregas limitadas y menor capacidad de negociación.
La electricidad introduce otro límite difícil de resolver mediante una simple ampliación fabril. Construir más centros de datos exige nuevas conexiones, generación adicional y sistemas de refrigeración capaces de soportar una densidad energética cada vez mayor, especialmente en instalaciones con miles de aceleradores.
El crecimiento de la IA puede quedar condicionado tanto por la disponibilidad de chips como por la capacidad para alimentar toda la infraestructura. Esta relación explica por qué el directivo considera insuficiente analizar únicamente la producción de DRAM cuando habla de una posible burbuja.
ADATA prevé nuevas subidas durante el tercer trimestre
La compañía ya había advertido de que los precios contractuales de la memoria DRAM podrían aumentar entre un 20% y un 30% durante el tercer trimestre de 2026. Para la memoria NAND, su previsión alcanza el 35%-40%, impulsada por los SSD empresariales destinados a centros de datos.
Otras firmas de análisis plantean estimaciones más moderadas, pero también contemplan nuevos aumentos de precios. La diferencia entre previsiones evidencia la incertidumbre sobre el volumen de oferta disponible, el crecimiento real de los pedidos y la velocidad de reposición de los inventarios.
El fabricante taiwanés también se beneficia directamente de este ciclo alcista. Sus ingresos han recibido el impulso del encarecimiento de la memoria, una posición favorable de inventario y la demanda sostenida de productos industriales, empresariales o vinculados a infraestructura de inteligencia artificial.
Este interés económico obliga a interpretar con cautela el horizonte de diez años. ADATA conoce de primera mano los pedidos recibidos, pero también obtiene mayores márgenes cuando los precios suben. La previsión funciona mejor como advertencia sobre una escasez prolongada que como una fecha precisa para su finalización.
La situación tampoco afecta por igual a todas las categorías. La HBM y la memoria para servidores recibirán previsiblemente la mayor parte de las nuevas inversiones, mientras los módulos destinados a ordenadores personales podrían continuar soportando una oferta más ajustada y precios resistentes a la baja.
Las nuevas fábricas no ofrecerán alivio inmediato
Samsung, SK hynix y Micron preparan importantes ampliaciones, aunque levantar una fábrica de semiconductores requiere varios años. Los proyectos necesitan completar la construcción, instalar los equipos, validar los procesos y elevar progresivamente el rendimiento por oblea antes de alcanzar un volumen comercial relevante.
Buena parte de las ampliaciones anunciadas se concentra entre 2028 y 2035. Esto significa que la industria no puede responder de forma inmediata a un aumento de la demanda, especialmente cuando los nuevos procesos necesitan maquinaria avanzada y personal altamente especializado.
La capacidad adicional tampoco se destinará íntegramente a la DRAM convencional. Una proporción importante quedará reservada a HBM y memoria avanzada para servidores, productos más rentables que los módulos utilizados en ordenadores, smartphones o dispositivos electrónicos generalistas.
Los fabricantes tampoco quieren repetir los ciclos de sobreproducción que históricamente provocaron desplomes de precios. La estrategia actual prioriza ampliaciones graduales y vinculadas a contratos, evitando introducir demasiada capacidad antes de confirmar que la demanda permanecerá durante varios años.
Esa prudencia protege los márgenes de Samsung, SK hynix y Micron, pero también prolonga la presión sobre los compradores. Incluso cuando las nuevas fábricas entren en funcionamiento, parte de su producción ya podría estar comprometida mediante acuerdos de suministro a largo plazo.
La escasez hasta 2030 resulta más creíble que otra década completa
La previsión de ADATA no aparece completamente aislada. Otros responsables de la industria esperan que la demanda continúe superando a la producción durante los próximos años, con 2027 señalado como uno de los momentos más críticos para el suministro mundial de memoria.
Estos pronósticos respaldan un periodo prolongado de tensión, pero no demuestran que la escasez vaya a mantenerse con la misma intensidad durante diez años. La demanda puede moderarse, la eficiencia de los modelos puede mejorar o las nuevas instalaciones podrían entrar en funcionamiento antes de lo previsto.
También debe considerarse el crecimiento de fabricantes chinos como CXMT, capaces de elevar progresivamente su participación en el mercado de DRAM. Su expansión podría añadir presión competitiva, aunque todavía existen diferencias tecnológicas y restricciones para acceder a determinados equipos de fabricación.
La conclusión más prudente consiste en descartar un regreso rápido a los precios anteriores a la crisis. Entre las nuevas fábricas, los contratos a largo plazo y la prioridad concedida a la infraestructura de IA, el alivio antes de 2028 parece poco probable.
Hablar de otra década completa resulta más discutible, pero la advertencia de Chen Li-bai refleja un cambio profundo: la memoria se ha convertido en un recurso estratégico, condicionado por la inteligencia artificial y con consecuencias directas sobre servidores, ordenadores, smartphones y almacenamiento.
Vía: Wccftech
