Samsung Electronics habría firmado contratos de suministro de memoria durante cinco años con cinco grandes clientes de centros de datos de IA. La compañía negocia acuerdos semejantes con otras cinco empresas, buscando garantizar pedidos, anticipos y precios mínimos mientras amplía su capacidad de fabricación para responder al crecimiento de la inteligencia artificial.
Cuando finalicen las negociaciones, Samsung espera que entre el 60% y el 70% de sus planes de producción de DRAM y NAND a medio y largo plazo quede cubierto mediante acuerdos de larga duración. La estructura reduce su exposición a futuras caídas de precios, pero también reserva una parte considerable de la memoria para los clientes con mayor capacidad financiera.
Cinco clientes ya habrían firmado y otros cinco continúan negociando
Los primeros acuerdos tendrían una duración base de cinco años, con mecanismos que permitirían revisar anualmente determinadas condiciones y prolongar el suministro durante un ejercicio adicional. Samsung no ha identificado públicamente a los cinco clientes ni ha detallado qué proporción corresponde a HBM, DRAM convencional o memoria NAND para almacenamiento.
Reuters confirma que el fabricante ya ha cerrado contratos plurianuales con importantes operadores de centros de datos y está ultimando otros. Samsung llevaba desde marzo negociando el paso desde compromisos trimestrales o anuales hacia contratos de entre tres y cinco años, una transformación poco habitual dentro de un mercado históricamente marcado por ciclos rápidos de escasez y sobreoferta.
La inteligencia artificial necesita memoria en varias capas: HBM junto a los aceleradores, DDR5 para los servidores y NAND para almacenar modelos, conjuntos de datos y cachés de contexto. Comprometer las tres categorías permite a los clientes asegurar sistemas completos, mientras Samsung obtiene visibilidad suficiente para planificar nuevas líneas sin depender exclusivamente de previsiones de demanda.
Los anticipos y precios mínimos protegen a Samsung frente a otra sobreoferta
DigiTimes sostiene que los contratos requieren anticipos considerables para reservar capacidad, y que Samsung ya habría recibido alrededor del 25% de los fondos previstos. La cifra no ha sido confirmada directamente por la compañía, por lo que debe interpretarse como información procedente de fuentes de la cadena de suministro y no como un dato financiero oficial.
Los productos convencionales contarían además con precios mínimos destinados a impedir que una caída del mercado reduzca drásticamente los ingresos pactados. Aunque las tarifas puedan revisarse durante la vigencia del contrato, el suelo protegería al fabricante cuando la oferta supere a la demanda o los precios al contado caigan por debajo de determinados niveles.
También existirían cláusulas para cubrir posibles incumplimientos. Un cliente que no adquiera los volúmenes comprometidos podría perder parte del anticipo, evitando que Samsung amplíe fábricas para unos pedidos que finalmente no se materialicen. El comprador obtiene prioridad de suministro, pero asume un coste si sus necesidades de infraestructura de IA terminan siendo inferiores a las previstas.
Este modelo traslada parte del riesgo desde el fabricante hacia los hiperescaladores. Samsung sufrió anteriormente pérdidas derivadas de acumular inventario durante periodos de exceso de producción, por lo que ahora busca financiar las ampliaciones con compromisos vinculantes antes de instalar toda la capacidad necesaria.
Hasta el 70% de la producción quedaría cubierta por acuerdos prolongados
Samsung prevé que los contratos de larga duración representen entre el 60% y el 70% de sus volúmenes de DRAM y NAND planificados a medio y largo plazo. No significa que ese porcentaje esté completamente reservado en este momento, porque parte depende de las cinco negociaciones todavía abiertas y de futuros acuerdos con otros clientes.
La elevada proporción proporciona estabilidad para invertir en fábricas, equipos y procesos avanzados, pero reduce el volumen que puede venderse libremente según las condiciones puntuales del mercado. Si los precios continúan subiendo, Samsung conservará menos memoria disponible para aprovechar el mercado abierto; si caen, los contratos y sus precios mínimos protegerán los márgenes.
Para fabricantes de ordenadores, smartphones, módulos y electrónica de consumo, la consecuencia puede ser una disponibilidad más limitada de DRAM y NAND fuera de los grandes contratos de IA. Samsung espera que la escasez de memoria continúe hasta 2028, con una presión especialmente intensa a medida que los centros de datos aumenten su consumo.
La reserva tampoco implica que toda esa capacidad se destine exclusivamente a HBM. Los grandes operadores necesitan memoria de servidor y almacenamiento flash además de HBM, mientras los acuerdos podrían incluir productos convencionales. El reparto exacto entre categorías, generaciones y fábricas no se ha publicado.
Los resultados récord no proceden únicamente de estos contratos
Samsung Electronics registró durante el segundo trimestre de 2026 171,5 billones de wones en ingresos y un beneficio operativo de 89,5 billones de wones. Son resultados consolidados de todo el grupo y no cantidades cobradas únicamente mediante los nuevos contratos de memoria.
La división de semiconductores aportó 89,2 billones de wones de beneficio operativo, impulsada por los precios y la demanda de memoria para IA. El crecimiento contrasta con la presión sufrida por otros negocios de Samsung, porque el encarecimiento de los componentes también eleva el coste de fabricar smartphones y dispositivos electrónicos.
Por tanto, los acuerdos no explican por sí solos el trimestre récord, pero refuerzan la visibilidad de ingresos para los próximos cinco años. Samsung puede utilizar los anticipos y volúmenes asegurados para decidir cuándo ampliar producción, reduciendo el riesgo de construir capacidad que quede sin utilizar cuando termine el ciclo alcista.
Los clientes aseguran memoria, pero pierden flexibilidad
SK hynix también habría completado acuerdos prolongados con alrededor de diez clientes, mientras Micron desarrolla contratos estratégicos para cubrir una parte creciente de sus ventas futuras. La industria está abandonando progresivamente el modelo basado casi exclusivamente en negociaciones cortas, trasladando la escasez actual hacia compromisos que pueden extenderse hasta el final de la década.
Para los operadores de centros de datos, pagar anticipadamente permite asegurar memoria antes de desplegar nuevas generaciones de aceleradores y servidores. La desventaja aparece si disminuye la inversión en IA, mejora la eficiencia de los modelos o surge una sobreoferta que abarate el mercado por debajo de los precios mínimos acordados.
Samsung obtiene una estructura mucho más protegida frente a los ciclos tradicionales, aunque todavía falta conocer la identidad de los clientes, los volúmenes definitivos, las penalizaciones y el reparto entre DRAM, HBM y NAND. El verdadero impacto sobre los productos convencionales dependerá de cuánto aumente la producción antes de que esos contratos absorban hasta el 70% del volumen planificado.
Vía: Wccftech
