La presión sobre la cadena global de suministro de IA vuelve a intensificarse, esta vez con NVIDIA en el centro del foco. Según un informe de Reuters, la compañía estaría recibiendo pedidos de hasta 2 millones de chips H200 por parte de clientes chinos para el próximo año, una cifra que más que duplica su inventario actual, estimado en unas 700.000 unidades.
Este desajuste entre oferta y demanda obligaría a NVIDIA a reactivar la producción de la arquitectura Hopper, una decisión que podría tensionar aún más a sus socios industriales, especialmente a TSMC, ya sometida a una presión creciente por los pedidos de aceleradores de IA de nueva generación.
China dispara la demanda de aceleradores Hopper
El fuerte interés por los H200 responde a la necesidad urgente de potencia de cálculo en el ecosistema chino de IA, donde hyperscalers y grandes laboratorios buscan acelerar el entrenamiento de modelos fundacionales y multimodales. En este contexto, las soluciones de NVIDIA adaptadas al mercado chino siguen generando un atractivo notable, incluso en un entorno de restricciones a la exportación.
Según Reuters, la demanda sería tan elevada que NVIDIA se vería forzada a equilibrar cuidadosamente el suministro entre China y otros mercados clave, reabriendo el debate sobre un posible endurecimiento global del acceso a chips de IA durante los próximos trimestres.
CoWoS, el verdadero cuello de botella
Aunque los H200 se fabrican en un nodo de 4 nm que TSMC produce tanto en Taiwán como en Estados Unidos, el principal problema no estaría en la capacidad de fabricación del silicio. El verdadero límite se encontraría en el empaquetado avanzado CoWoS, una tecnología crítica que NVIDIA utiliza de forma masiva en Hopper, Blackwell y Blackwell Ultra.
La adopción generalizada de CoWoS por parte de múltiples familias de aceleradores ha convertido esta fase del proceso en el principal cuello de botella de la cadena de suministro de IA. A esto se suma el hecho de que TSMC ya afronta fuertes inversiones en CapEX y escasez de mano de obra especializada, mientras sus clientes exigen incrementos constantes de capacidad.
Un impacto económico difícil de ignorar
El informe también apunta a un dato clave: el precio medio de venta de un H200 en China rondaría los 27.000$. Si se materializara un volumen de 2 millones de unidades, el impacto potencial superaría los 54.000 millones de dólares, una cifra muy superior a la que NVIDIA había anticipado inicialmente tras la entrada en vigor de las restricciones comerciales.
Este escenario deja claro que la demanda china se ha convertido en un factor demasiado relevante como para ser ignorado, incluso en un contexto geopolítico complejo. Al mismo tiempo, plantea dudas sobre la capacidad real de la cadena de suministro para absorber semejante presión sin afectar al resto de mercados.
Rendimiento y urgencia en el ecosistema chino de IA
Desde el punto de vista técnico, los H200 ofrecen hasta seis veces más rendimiento en entrenamiento frente a los H20, una diferencia clave que explica la urgencia con la que las empresas chinas están asegurando suministro. Esta ventaja convierte al H200 en una pieza estratégica para mantener la competitividad en el desarrollo de modelos avanzados.
A corto y medio plazo, todo apunta a que la evolución de la relación entre NVIDIA y el mercado chino seguirá siendo uno de los factores más determinantes para el equilibrio del sector de IA, con una cadena de suministro cada vez más exigida y márgenes de maniobra cada vez más estrechos.
Vía: Wccftech
