NVIDIA podría estar preparando una reducción de sus pedidos de chips a TSMC, según una información publicada por el diario taiwanés Commercial Times, que cita fuentes anónimas de la cadena de suministro. El posible ajuste se produciría en un contexto de mayores restricciones comerciales y dificultades para distribuir determinados aceleradores de inteligencia artificial en China.
Por el momento, ni NVIDIA ni TSMC han confirmado cambios en sus acuerdos de fabricación, y el informe no identifica productos afectados, procesos de fabricación, volúmenes ni plazos. Si finalmente se materializara una reducción, AMD y los diseñadores de chips personalizados podrían beneficiarse de parte de la capacidad disponible, especialmente ante la elevada demanda de semiconductores avanzados.
NVIDIA podría ajustar sus pedidos a TSMC, aunque no hay confirmación oficial
La información de Commercial Times apunta a que varios integrantes de la cadena de suministro taiwanesa han recibido señales sobre una posible ralentización de los pedidos de NVIDIA. Sin embargo, estas declaraciones no incluyen documentación comercial ni datos que permitan determinar si la compañía ha solicitado formalmente modificaciones en sus contratos.
Entre los fabricantes potencialmente afectados figuran TSMC y ASE, empresas que participan en diferentes etapas de la producción y el encapsulado de semiconductores. Una reducción efectiva de encargos podría modificar sus previsiones de capacidad, aunque su impacto dependería de los componentes involucrados y de los compromisos de suministro establecidos.
La incertidumbre se produce mientras NVIDIA afronta cuestiones internas relacionadas con su dirección. Jensen Huang reconoció una relación extramatrimonial en una comunicación a sus empleados, mientras que el consejo de administración inició una investigación independiente tras informaciones que apuntaban a un posible intento de captación del directivo por parte de servicios de inteligencia extranjeros.
El consejo ha comunicado que no tiene motivos para creer que se hayan comprometido secretos comerciales de NVIDIA o intereses de seguridad nacional. La investigación continúa abierta, pero no existen pruebas públicas que vinculen directamente este asunto con una decisión de reducir pedidos a TSMC. Se trata, por tanto, de circunstancias que deben analizarse por separado.
Las restricciones sobre los H200 complican el mercado chino
Uno de los factores comerciales mencionados por el informe es el endurecimiento de las revisiones de exportación de aceleradores de inteligencia artificial hacia China. Estas restricciones afectan a la distribución de determinados chips avanzados y pueden alterar los calendarios de entrega, especialmente cuando intervienen clientes o intermediarios sujetos a autorizaciones específicas.
El caso más relevante corresponde a los NVIDIA H200, cuya distribución hacia China atraviesa dificultades. Según información publicada por Reuters, alrededor de 600.000 aceleradores H200 permanecían almacenados en Hong Kong, pendientes de autorizaciones para su importación a gran escala por parte de las autoridades chinas.
La acumulación de existencias podría introducir presión sobre futuros pedidos si las entregas continúan retrasándose. Sin embargo, la presencia de chips almacenados no demuestra por sí sola que NVIDIA haya reducido su producción, ya que también deben considerarse los compromisos comerciales, las necesidades de otros mercados y la capacidad de redirigir inventario.
Commercial Times también recoge sospechas sobre posibles empresas pantalla entre los intermediarios autorizados para comercializar aceleradores H200. Estas informaciones plantean el riesgo de que determinados productos lleguen a compradores no autorizados mediante terceros países, aunque no constituyen una confirmación de que las empresas señaladas hayan participado en operaciones irregulares.
AMD y los fabricantes de ASIC podrían aprovechar la capacidad disponible
Una eventual reducción de pedidos abriría oportunidades para AMD y las compañías especializadas en circuitos integrados de aplicación específica (ASIC). Este tipo de chips está adquiriendo importancia entre los grandes proveedores cloud, que desarrollan aceleradores adaptados a sus propias necesidades de entrenamiento e inferencia.
AMD se encuentra entre los posibles beneficiarios por el crecimiento de su negocio de centros de datos. Según sus resultados oficiales del tercer trimestre de 2026, los ingresos de esta división aumentaron un 97% interanual, impulsados por los procesadores EPYC y las GPU Instinct, mientras la compañía continúa ampliando la producción de sus sistemas Helios.
El informe también identifica oportunidades para MediaTek, Alchip y Global Unichip (GUC), junto con otros diseñadores de ASIC como Broadcom. Estas compañías participan en proyectos de semiconductores personalizados que necesitan acceder tanto a procesos de fabricación avanzados como a servicios especializados de encapsulado.
Según Commercial Times, varios proveedores de ASIC consideran que sus clientes podrían absorber toda la capacidad adicional que TSMC pusiera a disposición del mercado. No obstante, una posible reasignación dependería de las tecnologías contratadas, los calendarios de fabricación y la compatibilidad de los procesos requeridos por cada diseño.
La demanda de CoWoS sigue presionando la capacidad de TSMC
El contexto industrial también resulta importante. TSMC continúa enfrentándose a una elevada demanda de encapsulado avanzado CoWoS, utilizado para integrar componentes de procesamiento y memoria de alto ancho de banda (HBM) en aceleradores de inteligencia artificial. Este proceso es fundamental para fabricar sistemas capaces de manejar grandes volúmenes de información.
Las dificultades para ampliar esa capacidad han dado lugar a informaciones sobre posibles incrementos de precios de hasta el 20% en los servicios CoWoS. La cifra procede de fuentes sectoriales y todavía no representa una subida general oficialmente confirmada por TSMC, aunque refleja la presión existente sobre este segmento.
Además, liberar capacidad de fabricación de obleas no equivale necesariamente a disponer de más capacidad de encapsulado avanzado. Son etapas diferentes, con instalaciones, maquinaria y calendarios propios. Por ello, cualquier cambio en los pedidos de NVIDIA tendría que analizarse según los recursos industriales concretos que quedaran disponibles.
De hecho, otra información recogida por Commercial Times señala que determinados proveedores taiwaneses mantienen por ahora sus pedidos y planes de producción sin cambios, pese a las incertidumbres comerciales. Esta circunstancia refuerza la necesidad de distinguir los rumores sobre futuras modificaciones de las operaciones que continúan ejecutándose actualmente.
La posibilidad de que NVIDIA reduzca sus pedidos a TSMC sigue sin estar confirmada, pero refleja la sensibilidad de la cadena de suministro de semiconductores ante los controles de exportación y la competencia por la capacidad de fabricación. Si se produjera un ajuste, su principal consecuencia podría ser una redistribución de recursos entre fabricantes, más que una reducción general de la demanda de chips para IA.
Vía: TechPowerUp
